【2021年最新】ビットコイン、金、日本株、米国株どの比率で持てばいいの？現代ポートフォリオ理論で最適化計算してみた。

はじめに

2021年、ビットコイン、金、日本株、米国株どの比率で持てばいいの？って比率が難しいですよね。この解を得るために、現代ポートフォリオ理論で最適化計算してみました。

現代ポートフォリオ理論とは？

• 分散投資した際に、リスクが低くなるように最適化する
• リスク=σ
• もちろん利益も考慮しなくてはならないのでシャープレシオで最適化する
• シミュレーションはモンテカルロ法を用いる

こちらを参考にさせて頂きました。

https://www.orsj.or.jp/archive2/or61-6/or61_6_335.pdf

計算結果

直近3年分の株価データを用いました。

• 日本株：TOPIX
• 米国株：S&P500
• 金：SPDRゴールド･シェア（1326）
• ビットコイン

導かれたポートフォリオの最適値は以下です。

• 日本株：0%
• 米国株：28%
• 金：63%
• ビットコイン：9%

グラフはポートフォリオのシミュレーション結果である。

• 縦軸：リターン
• 横軸：リスク
• カラーバー：シャープレシオ
• 赤点：安全資産の金利が0の時の接点ポートフォリオ

このグラフの横軸はなるべく小さく、縦軸を最大化したいというグラフです。
シャープレシオは高い方がいい値です。詳細は以下を参照ください。

403 Forbidden

itf.minkabu.jp

考察

ここ3年のデータを用いると日本株は持ってない方が良いのですね。笑

以下のグラフは、2017年の価格を１とした場合の現在までのそれぞれの価格推移です。
ビットコインが鬼成長しています。

わかりにくいのでビットコインだけけします。
青線がTOPIXなのですが、一番成長率が低いですね。
金とSPX=S&P500は成長しています。特に金は、ボラティリティも低く安定して成長しています。

つまり、ビットコインはボラティリティが高いため、リスキーなため、金の1/6の比率で持つことが最適のようです。

結論

直近3年分のデータからは以下の比率で投資するのが最適。特に金。ボラティリティが低く安定して成長しています。金の保有比率をあげてもいいかもしれませんね。

• 日本株：0%
• 米国株：28%
• 金：63%
• ビットコイン：9%

ただ、今後は金からビットコインに資金が流れるという説も存在します。
なので、ここまでの比率でなくても、よい可能性も今後は、十分あります。バランスよく投資をするのが良いと言えるでしょう。